金融投资的核心工具--股票的收益与风险
前面已经说过，金融投资最主要的工具就是股票与基金，而基金的本质还是股票，所以我们做金融投资的核心还是投资股票。那么为什么一定要投股票？股票的收益是怎样产生的？股票的风险究竟有多大?
为什么要投股票
关于金融投资，你只要记住，股票是长期收益最高的资产。
银行存款与银行理财的收益水平目前基本是3%-4%左右，而且长期趋势是下降的，不再赘述。
债券的收益水平基本在4%-5%之间，同样也会随着利率的降低长期趋势是下降的。
股票呢，我们用数据说话。以下数据取自网络。
下面的一张图，来自瑞士信贷银行每年更新的《全球投资回报年鉴》2018版。在图中我们很容易看出，美国股市从1900—2017年的117年里的长期收益率是每年9.6%。
那么中国相应的数据是多少呢？我们都知道，中国股市的历史比美国短很多，超过一百年的数据是没法获得了，但是过去二十几年的数据还是可以统计的。
如果我们用代表整个A 股市场所有公司的万得全 A 指数，然后从1994年底计算到2019年初，指数从380点左右增长到了3400点左右，算下来的年化收益率是——9.5%，和美股几乎一样。
其实不只是中国和美国，下面的一张图，是全世界主要发达国家和发展中国家的长期股票收益率，你会发现它们基本也在8%以上。
所以我们基本可以认为，股市的长期收益率就在8%～10%的区间之内，这个收益水平足以让我们的资产实现保值增值，也是战略上必须要配置的资产。
股票的收益来源
既然股票长期有这么高的收益，我们不免好奇，股票为什么可以产生这么高的收益。
一个国家的经济运行结果一般以 GDP 衡量，人类的生存和发展及其需求的不断增长，推动着 GDP 的持续发展。纵观人类发展史，特别是近现代史，可以清楚地做出判断，人类社会所创造的产品和服务总量是持续增长的。
除非某一特定时期的极端情况导致人类文明和经济倒退，否则，人类将长期维持 GDP 的持续增长。
在现代经济中，一国 GDP 的 70％ 左右是由全部企业创造的，而中其中的绝大部分又是由上市公司贡献的，上市公司的整体贡献明显大于非上市公司。
有研究表明，1995～2014 年的 20 年跨度里，中国全部企业的净资产收益率（ROE）保持着年均近 10% 的水平，而同期上市公司的净资产收益率则实现了年均大于 12% 的水平（别小看 2% 的收益率差距，20 年时间里，12% 收益率资产赚到的利润是 10% 资产所获利润的 150% 还多）。这意味着，如果买下全部上市公司，将能够获得超越全社会企业平均收益水平的经营收益。
过去几十年，中国GDP的增速都有7%-8%,那么上市公司的增速10%为左右就是非常正常的了。
这也揭示了，股票产生收益的本质，是股票对应的上市公司持续经营创造价值产生的。
说的再简单点。再回到老王那家公司。
老王的公司上市的时候只值1000万，公司总共有100万股，每股的价格是10元。
老王的公司每天都在生产商品、销售商品，公司经营的很顺利，假设到年底一清算，发现今年的净利润比去年多了20%，由于上市公司的所有的资产都属于全体股东所有，这一年新挣的净利润也会记录在股票的资产上，随着时间的推移，公司的总资产越来越多，每股股票的价值也越来越大，股票的价格自然会越来越高。
以腾讯来举例，腾讯2004刚上市的时候，整个公司大概才值300亿港币，股价3块港币，因为那时候才刚刚起步，还只是一家小公司，每年赚不了多少钱。最近的20年，中国经历了互联网与移到互联网的浪潮，腾讯如今已经成为一家超级平台型大公司，每年的净利润都有几百亿，2021年，腾讯的净利润达到了2200亿，公司的总价值自然也水涨船高，目前的总市值达到32000亿。作为一家上市公司，它的总市值=总股票数*每股的股价，总市值涨了，总股票数没有变，股价自然一路涨。截止今天，腾讯的股价大概是330港币。
这就是股票产生收益的本质，长期来看，股票的价格最终取决于公司的经营状况，而公司的经营是需要时间的，这也是我们虽然做的是金融投资，但本质上跟实体投资一样，不可能一夜暴富。
而现实中，股票的短期价格波动很大，这是因为股票每天都能交易，参与交易者的情绪、市场的情绪都能让股价短期产生很大的波动。比如某公司所在的行业受到了政策的支持，大家会觉得未来无限好，会纷纷买入，就会大幅推高股票价格，通用，若是有不好的消息，大家也会觉得公司以后会越来越差，会纷纷卖出，就会大幅拉低股票的价格。
但这些都只是影响股票短期的价格，长期来看，股票价格终究会回到符合公司实际经营情况的价格上。
股票的风险
股票收益高，风险也大。
股票的风险，主要来自公司经营不好的风险。公司如若经营不善，造成持续亏损，公司的总价值就会越来越低，股票价格自然也跟着降低，一旦公司破产，股票价格可能一文不值。
另一方面，有些行业会有政策风险，比如最近一年的教育培训行业的政策，使得新地方、好未来这样的教育培训公司股价暴跌90%以上。
另外，像经济危机、新冠疫情、战争危机、经济下滑这些宏观层面的东西也会使得整个国家、世界的经济环境恶化，进而影响到所有的公司，这种一般称之为系统性风险。
总体来说，包括中国在内的各国股市在危机时刻的下跌都相当可怕，基本在40%～60%这个区间。
所以，股票虽然高收益资产，但普通人，强烈建议不要直接投资股票。
这是一个体系化的金融投资知识，后续我们将进一步学习如何更加安全的去做金融投资。